Экономический кризис в Европе, скорее всего, продлится до второй половины 2010 года, хотя может затянуться и на более длительное время, если правительства европейских стран не окажут более серьезную поддержку неустойчивым финансовым институтам и не будут действовать сообща, чтобы дать достойный ответ рецессии. Такое заявление распространил Международный валютный фонд (МВФ). Согласно последнему прогнозу, в 2009 году экономика 16 стран, использующих евро в качестве национальной валюты, сократится на 4,2%. При этом ВВП Германии сократится на 5,6% в связи со значительным сокращением объемов экспорта. По данным организации, положение улучшится только в 2010 году, когда сокращение экономики Еврозоны составит 0,4%, а Германии – 1,0%. Одновременно МВФ прогнозирует, что в странах с формирующейся рыночной экономикой ВВП сократится в текущем году на 4,9%, однако в 2010 году рост их экономики составит 0,7%. Директор Европейского департамента МВФ Марек Белка заявил, что «меры, предпринятые для борьбы с финансовым кризисом, уже обеспечили неплохую базу для постепенного восстановления экономики, однако необходимы дальнейшие действия, преимущественно в финансовом секторе, направленные на то, чтобы вернуть доверие рынка и ускорить восстановление». Эти меры включают в себя обеспечение ликвидности и рекапитализацию компаний как общественного, так и частного сектора. Кроме того, глава Европейского департамента отметил, что банки с проблемными активами должны получать государственную поддержку. Европа должна скоординировать усилия, чтобы лучше противостоять рецессии. А вот американцы, напротив, стали более оптимистичны в прогнозах.

В частности, глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке высказал мнение о том, что рост американской экономики может быть зафиксирован уже в текущем году. При этом Б. Бернанке отметил, что существует ряд позитивных сигналов, позволяющих предположить, что экономика США выйдет из рецессии раньше, чем ожидалось. Он напомнил, что пик спада на рынке недвижимости уже пройден, а потребительская и кредитная активность начали расти. В то же время Б. Бернанке не забыл упомянуть и о проблемах, одной из основных назвав растущую безработицу. Любопытно, что ранее глава ФРС предполагал, что рост в экономике США возобновится только в 2010 году и то, только в том случае, если антикризисные меры администрации президента США Барака Обамы будут иметь успех. По уточненным данным, ВВП США в I квартале 2009 года снизился на 5,7%, о чем сообщило Министерство торговли США. Обнародованные данные оказались заметно лучше предварительных данных, опубликованных в конце апреля (-6,1%). Аналитики ожидали, что ВВП США в январе-марте 2009 года снизился на 5,5%. В IV квартале 2008 года американский ВВП сократился на 6,3%, а в III квартале 2008 года - на 0,5%. Снижению ВВП в минувшем квартале способствовало падение объема экспорта, частного товарно-материального инвестирования и объема капиталовложений резидентов, а также инвестиций в оборудование, нежилые здания и ПО. Негативное влияние этих факторов было отчасти компенсировано ростом уровня потребительских расходов. По уточненным данным, дефлятор ВВП США по итогам минувшего квартала увеличился на 2,8%, что на 0,1 процентного пункта ниже предварительных данных.

В IV квартале рост дефлятора составил 0,6%. Снижение экспорта товаров и услуг в I квартале 2009 года составило, по пересмотренным данным, 28,7% (предварительные данные - снижение на 30%). В предыдущем квартале экспорт снизился на 23,6%. В то же время, снижение импорта товаров и услуг составило 34,1%, не изменившись по сравнению с предварительными данными. В IV квартале 2008 года импорт сократился на 17,5%. В уменьшение ВВП основной вклад внесло снижение экспорта, расходов потребителей, продаж оборудования и программного обеспечения. Негативное влияние этих факторов было отчасти скомпенсировано повышением расходов из государственного бюджета страны. Объем промышленного производства в США в апреле 2009 года по сравнению с мартом снизился на 0,5%. Такие данные представила ФРС США. Аналитики ожидали снижения этого показателя на 0,6%. В годовом исчислении объем промышленного производства в США в апреле 2009 года снизился на 12,5%. Коэффициент использования промышленных мощностей в апреле 2009 года снизился на 0,3 процентного пункта и составил 69,1%. Годовые показатели падения американской промышленности в марте и апреле были самыми плохими с 1946 года. Уровень использования производственных мощностей упал до 69,1% - до самого низкого уровня с 1967 года. Наиболее серьезно мировой экономический кризис ударил по американским производителям автомобилей – в годовом измерении (апрель 2009 к апрелю 2008 г.) их производство сократилось на 24,3%. На 21,3% сократилось производство мебели. По текстильной промышленности падение превысило 20%. В марте 2009 года объем промышленного производства в США, по пересмотренным данным, снизился на 1,7% в месячном исчислении, а коэффициент использования промышленных мощностей составил 69,4%. Рекордное падение промышленного производства в США сопровождалось также существенным снижением объемов розничных продаж ("минус" 10,1% в годовом измерении), ухудшением внешнеторгового сальдо (в марте на 5,5% по сравнению с предыдущим месяцем) и ростом безработицы (8,9% - рекорд за последние 25 лет). Дефицит торгового баланса США, после нескольких месяцев уменьшения, в марте 2009 года вырос на 5,74% до $27,6 млрд. по сравнению с $26,1 млрд. месяцем ранее.

Об этом говорится в сообщении Министерства торговли США. При этом экспорт составил 123,6 млрд. долл., а импорт - 151,2 млрд. долл. По данным министерства труда США, индекс потребительских цен (с учетом сезонных колебаний) в стране в апреле 2009 года не изменился после снижения на 0,1% в марте. При этом, индекс цен на энергоносители снизился в апреле второй месяц подряд - на 2,4% после падения на 3,0% в марте. Потребительские цены, исключая пищевую и энергетическую промышленность, выросли в апреле на 0,3%. Опубликованные данные в целом совпали с прогнозами аналитиков.

Уровень безработицы в США в мае 2009 года увеличился по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,5 процентного пункта и составил 9,4%. Такие данные опубликовало Министерство труда страны. Аналитики ожидали, что значение данного показателя составит 9,2%. При этом сокращение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в мае 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем составило 345 тыс. Между тем, объем продаж новых домов в США в апреле 2009 года с учетом сезонных колебаний повысился на 0,3% по сравнению с пересмотренным показателем за март 2009 года и составил 352 тыс. единиц. Таковы данные, опубликованные Министерством торговли США. Аналитики ожидали, что данный показатель составит 360 тыс. единиц. Пересмотренный показатель за март 2009 года составил 351 тыс. единиц, а не 356 тыс., как сообщалось ранее. В годовом исчислении объем продаж новых домов в США в апреле 2009 года оказался на 34% меньше показателя за апрель 2008 года. (533 тыс. единиц). Глава ФРС США Бен Бернанке отметил, что на американском рынке жилой недвижимости появились признаки оживления - впервые за последние три года. По его мнению, последние данные экономической статистики свидетельствуют о том, что рынок жилой недвижимости начинает стабилизироваться. В частности, с конца 2008 года на стабильном уровне находятся продажи домов на вторичном рынке недвижимости, в то время как продажи новых домов укрепились совсем недавно, хотя оба показателя находятся еще на достаточно низком уровне.

Б. Бернанке подчеркнул, что снижение процентных ставок ипотечного кредитования наряду с возросшей доступностью домов для населения в значительной степени подстегнуло спрос на рынке жилой недвижимости. Однако ипотечное кредитование остается в существенной зависимости от программ правительственной поддержки. Вместе с тем, условия на рынке коммерческой недвижимости остаются крайне напряженными. Количество пустующих офисных, промышленных и торговых помещений растет, цены на коммерческую недвижимость снижаются. Условия кредитования в данном секторе очень непростые, поскольку в течение последнего года ипотечные ценные бумаги, обеспеченные коммерческой недвижимостью, практически не выпускались. По уточненным данным, ВВП Еврозоны в I квартале 2009 года упал на 2,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Такую информацию опубликовало европейское статистическое бюро Eurostat. Это самое значительное падение данного показателя за всю историю проведения статистических измерений этого показателя (с 1995 года).

По отношению к I кварталу 2008 года падение ВВП Еврозоны составило 4,8%. В 27 государствах - членах Европейского союза (ЕС-27) падение ВВП в I квартале 2009 года в квартальном исчислении составило 2,4%, а по сравнению с I кварталом 2008 года - 4,5%. Объем валового внутреннего продукта Германии, крупнейшей в Еврозоне экономики, сократился за квартал на 3,8%. Это самое масштабное понижение индикатора экономической силы с 1970 года. По сравнению с тем же периодом 2008 года, в первом квартале 2009 года объем ВВП сократился на 6,9%. Тем самым показатели ВВП Германии понижаются уже в четвертый раз подряд. В последнем квартале 2008 года снижение объема ВВП составило 2,2% по сравнению с третьим кварталом того же года и 1,8% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. По сообщению Eurostat, объем промышленного производства в Еврозоне в марте 2009 года снизился на 2% к предыдущему месяцу и на 20,2% в годовом измерении. Годовое снижение промышленного производства в ЕС оказалось максимальным с января 1990 года. Промышленное производство в ЕС-27 в марте упало на 1,9% к предыдущему месяцу и на 18,8% в годовом измерении. В целом, начиная с ноября 2008 года, в Евросоюзе не было ни одной страны, которая бы показывала рост промышленного производства в годовом измерении.

Рекордсменами падения промышленного производства (в годовом измерении) в марте стали Эстония (-29,7%), Люксембург (-29,6%) и Испания -24,7%). По окончательным данным, опубликованным Eurostat, профицит торгового баланса Еврозоны в марте 2009 года составил 0,4 млрд. евро, тогда как в феврале было зафиксировано отрицательное сальдо торгового баланса в размере 1,0 млрд. евро. В ЕС-27 по итогам марта 2009 года было зафиксировано отрицательное сальдо торгового баланса, которое составило 9,5 млрд. евро по сравнению с дефицитом в 10,8 млрд.

евро, полученным в феврале. Потребительские цены в зоне евро, по предварительным данным Eurostat, в мае 2009 года в годовом исчислении не изменились. Это самый низкий показатель инфляции в зоне евро за всю историю проведения статистических исследований этого показателя (с 1996 года). В апреле текущего года инфляция в Еврозоне в годовом исчислении составила 0,6%. Уровень безработицы в Еврозоне в апреле 2009 года с учетом сезонных колебаний вырос на 0,3 процентного пункта по сравнению с пересмотренными данными за март 2009 года и составил 9,2%. В апреле 2008 года этот показатель составлял 7,3%. В ЕС-27 уровень безработицы в апреле 2009 года с учетом сезонных колебаний вырос на 0,2 процентного пункта по сравнению с мартовским показателем и составил 8,6%. В апреле 2008 года уровень безработицы в 27 странах - членах ЕС составлял 6,8%. Наиболее низкий уровень безработицы за отчетный период был зафиксирован в Нидерландах (3%) и Австрии (4,2%), а самый высокий - в Испании (18,1%), Латвии (17,4%) и Литве (16,8%). ВВП Еврозоны в 2009 году сократится на 4,1-5,1%, а не на 2,2-3,2%, как прогнозировалось ранее. Такое заявление 4 июня 2009 года сделал председатель Европейского Центробанка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише. При этом, по его словам, во втором полугодии 2009 года спад экономической активности будет меньшим, чем в первом. В 2010 года, по прогнозам ЕЦБ, экономика будет постепенно восстанавливаться. Данные Ж.-К. Трише практически совпадают с прогнозом МВФ, опубликованном в середине мая. Глава ЕЦБ также отметил, что в настоящее время учетные ставки в мировой экономике находятся на адекватном уровне, а инфляционные ожидания в среднесрочной и долгосрочной перспективе - умеренные. В этот же день Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил учетную ставку без изменений на уровне 1%. Это полностью совпало с прогнозами аналитиков.

Последний раз ЕЦБ снижал свою ставку 7 мая 2009 года, тогда она была сокращена на 0,25 процентного пункта - до уровня 1%. ВВП Японии в I квартале 2009 года в реальном выражении, по предварительным данным, упал на 4% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом выражении падение японского ВВП составило 15,2%. Такие данные опубликовал Институт экономических и социальных исследований правительства страны. Аналитики прогнозировали, что ВВП Японии сократится на 4,2%. Данные по ВВП Японии за январь-март 2009 года оказались значительно хуже соответствующих данных по экономикам Еврозоны и США. Тяжесть последствий мирового финансового кризиса для Японии аналитики связывают с сильной зависимостью экономики страны от экспорта. Кроме того, зафиксированное квартальное сокращение японской экономики стало крупнейшим с 1955 года, когда в стране начали публиковать подобную статистику. По предварительным данным, объем промышленного производства в Японии в апреле 2009 года повысился по сравнению с мартом на 5,2%. В годовом исчислении объем промышленного производства сократился на 31,2%. Такую информацию распространило Министерство экономики, торговли и промышленности Японии.

В то же время, объем розничных продаж в Японии в апреле 2009 года снизился на 2,9% по сравнению с апрелем 2008 года. Аналитики ожидали снижения этого показателя на 3,3%. Снижение показателя наблюдается уже восьмой месяц подряд. Как отмечают эксперты, одной из основных причин негативного движения индекса является падение спроса в связи с экономическим кризисом. По данным статистического бюро МВД Японии, индекс потребительских цен в Японии в апреле 2009 года снизился на 0,1% в годовом исчислении. При этом по сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены выросли на 0,1%. Базовые потребительские цены в стране (в расчет которых не входит стоимость продуктов питания) снизились в годовом исчислении на 0,4%. Уровень безработицы в Японии в апреле 2009 года вырос на 0,2 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 5% (с учетом сезонных колебаний). Абсолютное число безработных в стране в апреле 2009 года составило 3,46 млн. человек, что на 710 тыс., или 25,8%, больше, чем годом ранее. По информации Национального статистического бюро Китая, ВВП КНР в I квартале текущего года вырос на 6,1%. Аналитики ожидали, что показатель составит 6,3%. В IV квартале прошлого года экономика Китая выросла на 6,8%. Это стало самым низким показателем с 1992 года, когда в Китае начали вести ежеквартальный учет прироста экономики. В то же время, мартовские показатели дают основания говорить о том, что пик кризиса пройден.

Так, промышленное производство в этом месяце выросло на 8,3%, в то время как в первые два месяца рост был зафиксирован на уровне 3,8%. Китайское правительство заявило о намерении вскоре довести показатель экономического роста до 8%, чтобы избежать роста безработицы и общественных волнений. В апреле 2009 года в Китае продолжилась дефляция, однако, замедление процесса периодического закачивания денег в экономику говорит о том, что процесс роста цен до конца этого года возобновится. Потребительские цены в стране упали в апреле месяце на 1,5% в годовом исчислении после дефляции в 1,2% в марте 2009 года. Цены производителей снизились на 6,6% по сравнению с падением этого показателя на 6% в марте. Однако наряду с успешными экономическими показателями существуют цифры, внушающие обеспокоенность. Так, многие эксперты сомневаются в успешности китайской экономики, подчеркивая, что в этой стране кризис, как и везде в мире, ударил по самым больным местам. В первую очередь, это слишком сильная зависимость от экспорта. В 2008 году в общем объеме китайского ВВП его доля составляла около 40%, и это один из самых высоких мировых показателей.

В связи с постоянным снижением спроса на мировом рынке в значительной мере сократились и китайские доходы от продажи товаров за рубеж. Так, в январе экспорт КНР упал на 17,5%, в феврале - на 25,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, в марте – на 17,1%. С учетом этих факторов Всемирный Банк (ВБ) снизил прогноз роста ВВП Китая с 9,2% до 6,5%. Общий объем внешней торговли КНР в апреле 2009 года составил 170,73 млрд. долларов, о чем сообщило Главное таможенное управление КНР. Поставки Китая на экспорт сократились на 22,6% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а импорт упал в апреле на 23%. В целом, в первые четыре месяца текущего года объем внешней торговли Китая составил 599,4 млрд. долларов, что на 24,3% меньше, чем в аналогичный период 2008 года. В данный период экспорт сократился на 20,5%, импорт - на 28,7%. Сальдо торгового баланса в период с января по апрель составило 75,43 млрд. долларов, увеличившись на 32,4% по сравнению с прошлым годом. Помимо снижения экспорта, продолжает осложняться сбыт уже поставленных за рубеж китайских товаров. Стремительно падают прямые частные инвестиции в национальное хозяйство КНР. В перспективе это может привести к краху экспортной ориентации экономики КНР. Тем более что переориентировать большинство предприятий, работающих на внешний рынок, по мнению экспертов, не удастся.

Внутри страны также наблюдается ухудшение ситуации со сбытом промышленных товаров, что ведет к снижению и без того относительно низких цен. Все чаще высказываются мнения, что положительный ВВП Китая фальсифицирован. Промышленность Китая теряет внешний сбыт и не обретает внутреннего, несмотря на заявления властей о достигнутых успехах. Эксперты отмечают, что снижение спроса на китайскую продукцию повлекло за собой не только уменьшение экспортной прибыли, но и сокращение производства в самом Китае. В первую очередь от этого пострадали крупные промышленные центры в восточной и южной частях КНР. Именно здесь в богатейших провинциях страны было сконцентрировано большинство экспортоориентированных предприятий, на которых работало более 130 млн. мигрантов. На сегодняшний день уже 30 млн. из них этой работы лишились.

В основной своей массе это выходцы из сельской местности и, как правило, жители более бедных районов Китая – центральных и западных провинций. По прогнозам аналитиков, падение экономики Бразилии в 2009 году будет максимальным с 1990 года. ВВП страны, согласно прогнозу экспертов, сократится на 0,53%. Аналитики связывают падение бразильского ВВП с глобальным экономическим спадом, что вынуждает бразильских производителей сокращать объемы производства и инвестиции. Эксперты также ожидают, что профицит торгового баланса страны в этом году составит 20 млрд. долларов.

Инфляция в стране, как ожидается, составит 4,33% к концу года и замедлится до 4,3% в 2010 году. После того как в декабре 2008 года в Бразилии был зафиксирован рекордный спад промышленного производства – наихудший результат за последние 17 лет, правительство приняло ряд мер по стимулированию экономики – сокращая налоги, ослабляя требования банков. В частности, в конце мая министр финансов страны Гуидо Мантега заявил, что экономика страны начала уже показывать признаки восстановления. Однако независимые эксперты в основном пока не склонны разделять оптимизм правительственных чиновников. Впрочем, среди международных аналитиков встречаются и мнения том, что бразильская экономика может преодолеть кризис даже раньше китайской. В I квартале 2009 года ВВП Бразилии уменьшился на 5,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Потребительские цены выросли на 5,6%. ВВП Мексики в 2009 году сократится на 5,5%, при этом причинами рекордного за последние годы падения ВВП станут финансовый кризис в США, на которые приходится 80% мексиканского экспорта, а также негативные процессы в экономике, вызванные эпидемией нового вируса гриппа А/Н1N1. Об этом сообщил министр финансов страны Августин Карcтенс (Agustin Carstens). «Падение ВВП в Мексике в этом году составит 5,5%, а не 4,1% как мы прогнозировали ранее», - отметил он. ВВП Мексики в I квартале 2009 года снизился на 3,3% в годовом исчислении.

Это наибольшее снижение данного показателя с сентября 2002 года. Аналитики ожидали снижения ВВП Мексики на 3,0%. Объем промышленного производства в Мексике, по сообщению Национального института статистики, за этот же период сократился на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С января по март этого года объем производства в легкой промышленности сократился на 13,8%, в строительстве на 7,7%. Падение потребления электроэнергии, воды и газа за этот период составило 3,0%. ВВП России в апреле 2009 года упал на 10,5% по сравнению с показателем за апрель 2008 года. Падение ВВП за 4 месяца составило 9,8%. Об этом сообщил замминистра экономического развития РФ Андрей Клепач. Вместе с тем, Минэкономразвития РФ отмечает снижение темпов падения ВВП. В апреле 2009 года по отношению к марту текущего года снижение ВВП составило 0,4%. Это вдвое медленнее, чем в предыдущем месяце: в марте падение по отношению к февралю составило 0,8%. Среди основных факторов, влияющих на снижение ВВП, А. Клепач назвал падение инвестиций, а также снижение объемов производства и розничной торговли. В частности, объем розничной торговли в апреле 2009 года снизился на 5,2% по сравнению с апрелем 2008 года, снижение за январь-апрель 2009 года составило 2,2%. Объем розничной торговли в апреле к марту текущего года снизился всего на 0,5%, то есть темпы снижения замедлились более чем в три раза: в марте объем розницы снизился на 1,7% по сравнению с февралем 2009 года.

Промышленное производство в Российской Федерации в январе-апреле 2009 года по сравнению с январем-апрелем 2008 года снизилось на 14,9%. Об этом говорится в сообщении Федеральной службы государственной статистики (Росстат). Промышленное производство в РФ в целом в апреле 2009 года упало на 16,9% по сравнению с апрелем 2008 года. По сравнению с мартом 2009 года падение этого показателя составило 8,1%. По данным статистического ведомства, падение производства в обрабатывающей промышленности РФ в апреле 2009 года по сравнению с апрелем 2008 года составило 25,1%. По сравнению с мартом падение в отрасли составило 8,1%. В сфере производства и распределения электроэнергии, газа и воды в апреле 2009 года по сравнению с апрелем 2008 года снижение показателя составило 2,6%, а по сравнению с мартом 2009 года - 18,8%. Добыча полезных ископаемых в апреле 2009 года по сравнению с апрелем 2008 года сократилась на 1,8%, а по сравнению с мартом 2009 года - на 2,9%. Добыча нефти и газового конденсата в РФ в январе-апреле 2009 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 99,5% до 160 млн. т, природного газа - на 83% до 198 млрд. куб. м. Добыча железной руды сократилась на 24,7% до 26,6 млн. т. Положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-марте 2009 года снизилось на 56,4% - до 23,4 млрд. долл. Об этом сообщила Федеральная таможенная служба РФ. При этом в торговле со странами дальнего зарубежья сальдо равнялось 18,7 млрд. долл.

(уменьшение на 26,7 млрд. долл.), со странами СНГ - 4,6 млрд. долл. (уменьшение на 3,6 млрд. долл.

). Внешнеторговый оборот России, по данным таможенной статистики, в январе-марте 2009 года составил 90,4 млрд. долл. (с учетом данных о торговле с Белоруссией) и по сравнению с январем-мартом 2008 года уменьшился на 44,7%, в том числе со странами дальнего зарубежья - 77,4 млрд. долл., снижение на 44,4%, со странами СНГ - 12,7 млрд. долл., снижение на 46,6%. Экспорт России в январе-марте 2009 года составил 56,9 млрд. долл. и по сравнению с январем-мартом 2008 года уменьшился на 47,6%, в том числе в страны дальнего зарубежья - 48,3 млрд.

долл., снижение на 47,9%, в страны СНГ - 8,6 млрд. долл., снижение на 46%. Импорт России в январе-марте 2009 года составил 33,5 млрд. долл. и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизился на 39%, в том числе из стран дальнего зарубежья - 29,4 млрд. долл., снижение на 37,5%, из стран СНГ - 4,1 млрд. долл.

, снижение на 47,9%. Инфляция в мае 2009 года составила 0,6% против 1,4% в мае 2008 года, о чем сообщила Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Инфляция за период с начала 2009 года составила 6,8% против 7,7% за январь-май 2008 года. Базовая инфляция в РФ в мае 2009 года составила 0,5%, а с начала года - 5,7%. В мае 2008 года этот показатель составлял 1,1%, а в январе-мае 2008 года - 5,7%. При этом в 7 субъектах РФ месячная инфляция составила 1% и более. Наибольшее повышение цен и тарифов отмечалось в Чукотском автономном округе - на 2% в результате удорожания продуктов питания на 4,1%. В Москве инфляция за месяц составила 0,7%, а с начала года - 7,2%. В Санкт-Петербурге месячный показатель значительно ниже - 0,3%, а показатель с начала года превышает столичный - 7,4%.